稀土板块逆势走强，新一轮行情启动还是短暂反弹？

【稀土板块逆势走强，新一轮行情启动还是短暂反弹？】

近期A股市场震荡调整，但稀土永磁板块却异军突起。截至昨日收盘，中证稀土产业指数周涨幅达5.3%，北方稀土、盛和资源等龙头个股单日涨幅均超4%，引发市场广泛关注。这波行情背后，究竟隐藏着怎样的投资逻辑？

从基本面来看，稀土价格已悄然筑底回升。上海有色网数据显示，氧化镨钕报价较年初上涨12%，重稀土氧化铽涨幅更是突破18%。业内人士分析，这主要得益于三方面因素：一是新能源汽车、风电等下游需求持续放量，1-4月永磁电机订单同比增长23%；二是缅甸矿进口受限导致供给收缩，国内稀土开采配额增速同比放缓至8%；三是国家收储预期升温，部分企业已开始战略囤货。

政策面的暖风频吹成为重要催化剂。5月中旬，工信部等四部门联合印发《稀土行业高质量发展指导意见》，明确提出要\"提升稀土产品附加值，培育高端应用市场\"。更值得关注的是，6月1日起实施的新版《稀土管理条例》，首次将稀土全产业链纳入国家战略物资管控，这被市场解读为行业供给侧改革进入深水区。

不过，机构投资者对后市判断出现明显分歧。中信证券研报指出，稀土行业正处于\"从周期向成长\"的转型阶段，新能源领域需求占比已提升至45%，估值体系面临重构。但国泰君安则提醒，当前板块动态市盈率已达32倍，高于近五年均值，需警惕短期获利回吐风险。

技术面上，稀土指数已突破年线压制，MACD指标形成金叉。但成交量未能有效放大，显示资金追高意愿不足。某私募基金经理透露：\"我们更看好具有资源整合能力的龙头企业，特别是那些在稀土废料回收领域布局的公司。\"

对于普通投资者而言，专业人士建议采取\"两步走\"策略：短期可关注弹性较大的中小市值标的，如金力永磁、正海磁材等；中长期则应聚焦拥有全产业链优势的央企，如中国稀土集团旗下上市公司。需要警惕的是，若美联储加息预期再度升温，大宗商品价格波动可能加剧板块震荡。

（注：本文数据截至2023年6月，投资有风险，入市需谨慎。）

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